Пресс-служба

ВТБ Капитал ожидает роста заимствований компаний РФ в 2017 году

17 Октября 2016
РИА Новости
"ВТБ Капитал" в 2017 году ожидает роста корпоративных заимствований по сравнению с текущим годом в связи с улучшением внешней конъюнктуры и готовностью российских компаний участвовать в займах, сообщил РИА Новости Руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала" Андрей Соловьев. 

По его словам, в этом году открытые рынки застали несколько врасплох российских заемщиков - не у всех это было прописано в планах и в бюджете. 

В 2017 году Соловьев прогнозирует размещения, подобные заимствованиям РЖД. Выпуск евробондов в рублях, скорее всего, можно ожидать от квазисуверенных государственных корпораций, считает он. 
"Компании, выпускающие евробонды в рублях, пытаются избежать валютных рисков. Инвесторы, как мы видели на примере РЖД, купили эту бумагу. В будущем году мы увидим подобные размещения.

Инвесторы могут купить рублевые бумаги, при этом они должны быть уверены, что это достаточно устойчивый кредитный риск. Поэтому это, скорее всего, будут квазисуверенные государственные корпорации, которые будут выпускать евробонды в рублях. Мы считаем, что весной будут хорошие условия, и многие эмитенты подготовятся к тому, чтобы выходить на рынок в это время", - пояснил он. 
Совет директоров РЖД ранее утвердил программу облигаций на сумму до 150 миллиардов рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения бумаг до 40 лет. Программы заявлена как "бессрочная", размещения будут проводится по мере необходимости. 

 ВНЕШНИЕ ЗАЙМЫ РФ 

Эксперт заметил, что размещение суверенного долга помогает корпоративным заимствованиям, потому что, как правило, все евробонды переподписаны. Остается неудовлетворенный спрос, поэтому корпоративные заемщики удачно размещаются, отметил Соловьев. 

"Точно также было при размещении первого суверенного долга в этом году, когда многие иностранные инвесторы не сумели купить бумаги из-за неучастия Euroclear. У инвесторов сохранился большой интерес к России, поэтому сразу после этого был выпуск корпоративных эмитентов, и они с большим успехом были подписаны. Министерство финансов "открывает двери" для "корпоратов", а ликвидность в мире очень большая", - говорит он. 

Соловьев добавил, что сейчас у "ВТБ Капитала" 50% рынка по евробондам, и он надеется, что в следующем году будет так же. 

Объемы внешних займов РФ в 7 миллиардов долларов, о которых ранее говорил министр финансов РФ Антон Силуанов, разместить в 2017 году будет достаточно легко, считает руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала". 

В 2011-2012 годах были выпущены долговые бумаги как раз на такую сумму, напоминает он. "Для такого эмитента, как Россия – это совершенно нормальные объемы, и спрос инвесторов будет высокий", - уверен эксперт. 

В прошлом году было выплачено 19 миллиардов долларов по займам российских эмитентов, а выпущено евробондов всего на 4,5 миллиарда долларов. В этом году будет выплачено еще 16 миллиардов долларов. Инвесторам необходимо вкладывать данные средства, и, безусловно, с точки зрения риска и ликвидности суверенные транзакции всегда привлекательны, такие бумаги хорошо торгуются на вторичном рынке, отмечает Соловьев. 

"Кроме того, для иностранных инвесторов такой эмитент, как Российская Федерация, обладает рядом преимуществ. В России с одной стороны, устойчивая экономика, с другой, привлекательная доходность. В Европе негативные ставки. В Швейцарии, чтобы положить депозит в банке, люди платят. Достаточно мало надежных, интересных эмитентов. Важно, что иностранцы поняли, что русские платят долги. В 2014 году было некоторое напряжение, так как они опасались дефолта, а сейчас его нет", - комментирует эксперт. 

Он считает, что внешние заимствования могут быть в долларах, но с разным сроком, условно говоря, на пять, десять, тридцать лет, как это было раньше. Но, с другой стороны, они могут быть диверсифицированы. В частности, в евро можно сделать какой-то транш или в азиатских валютах, например, в юанях. Валютная диверсификация помогает евробондам размещаться по лучшим ставкам, потому что долларовые инвесторы практически не совпадают с теми, кто в евро покупает, поясняет он. 

Закрытое акционерное общество "ВТБ Капитал"

Фактический (почтовый) адрес: 123100, Москва, Пресненская наб., 12, башня “Федерация”