Пресс-служба

Комментарии Андрея Соловьева, руководителя управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал, для Интерфакс

23 Июня 2020
Интерфакс

Организатор "вечных" бондов РЖД видит спрос иностранных инвесторов, ждет новых квазисуверенных эмитентов в этом сегменте



После выхода ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) с бессрочными облигациями на долговой рынок можно будет увидеть другие квазисуверенные имена, которые будут заинтересованы в привлечении капитала путём выпуска "вечных" облигаций, сказал "Интерфаксу" Эдуард Джабаров, управляющий директор Сбербанка (MOEX: SBER) по рынкам долгового капитала. Sberbank CIB выступил одним из организаторов сделки.

По его словам, спрос превысил предложение более чем в два раза. "Показателен интерес к сделке со стороны иностранных инвесторов, что, в свою очередь, демонстрирует уверенность в надёжности РЖД как заёмщика и восприятие уникальной миссии компании, которую РЖД несёт для развития инфраструктуры страны", - отметил он.

"Мы уверены, что следом за РЖД мы увидим другие квазисуверенные имена, которые будут заинтересованы в привлечении капитала путём выпуска "вечных" облигаций", - сказал Джабаров.

Среди иностранных инвесторов были, в частности, инвесторы из Великобритании, отметил "Интерфаксу" представитель другого организатора размещения бондов РЖД - руководитель управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал Андрей Соловьев.

По словам Соловьева, рынок воспринял новый инструмент с энтузиазмом - на пике общий спрос превышал 65 млрд рублей, на фоне чего эмитент принял решение об увеличении объема размещения сначала с 15 млрд до 20 млрд рублей, а затем до 30 млрд рублей. По итоговой ставке спрос составил 45 млрд рублей.

РЖД собирали заявки инвесторов на выпуск бессрочных облигаций серии 001Б-01 с 19 по 22 июня. По результатам закрытия книги объем размещения был увеличен с 15 млрд рублей до 30 млрд рублей, ставка купона установлена на уровне 6,55% годовых. Ставке соответствует доходность к пятилетнему колл-опциону 6,66% годовых.

В процессе премаркетинга ориентир был изменен три раза с первоначального 6,70-6,80% годовых.

Техническое размещение выпуска запланировано на 26 июня, оно пройдет по закрытой подписке.

Купоны полугодовые, номинал одной бумаги - 1 тыс. рублей. По выпуску каждые 5 лет с начала обращения предусмотрены досрочные погашения по цене 100% от номинала.

Ставка 1-10-го купонов фиксированная и определяется по результатам сбора заявок.

В соответствии с законодательством эмитент вправе в одностороннем порядке принять решение об отказе от выплаты купона по облигациям. В случае принятия ОАО "РЖД" решения о невыплате купонного дохода по облигациям предусмотрена компенсация неполученных доходов инвесторам со стороны министерства финансов РФ. Механизм исполнения компенсации неполученных доходов находится в процессе согласования.

Организаторы выпуска - ВТБ Капитал, Московский кредитный банк (MOEX: CBOM) и Sberbank CIB.

ЦБ РФ 5 июня зарегистрировал программу и проспект бессрочных облигаций ОАО "Российские железные дороги" (РЖД) серии 001Б объемом до 370 млрд рублей включительно или до эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов, с возможностью досрочного погашения по усмотрению эмитента.

Банк России 17 июня зарегистрировал выпуск бессрочных облигаций серии 001Б-01 под номером 4-01-65045-D-001P.

Совет директоров РЖД в конце мая утвердил проспект программы "вечных" облигаций.

Вопрос о выпуске таких бумаг в начале мая поднимался на совещании по развитию транспорта, которое провел президент РФ Владимир Путин. Генеральный директор РЖД Олег Белозеров тогда затронул эту тему в контексте возможных проблем с финансированием CAPEX монополии в условиях падения доходов от перевозок.

В середине мая исполнявший обязанности премьер-министра РФ Андрей Белоусов (он же - глава совета директоров РЖД) подписал распоряжение, позволяющее "Российским железным дорогам" разместить "вечные" облигации на 370 млрд рублей. В рамках утвержденной программы бондов компания сможет сделать несколько выпусков бессрочных бондов, в том числе в иностранной валюте (в пределах утвержденного рублевого лимита).

В распоряжении говорилось, что бумаги "предназначены для квалифицированных инвесторов - юридических лиц, с возможностью досрочного погашения по усмотрению их эмитента". На 100 млрд рублей их выкупит ВЭБ. Также в числе потенциальных приобретателей - "системно значимые банки", отмечал источник "Интерфакса". Сроки реализации этой меры поддержки, по словам собеседника агентства, май-август.

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) присвоило данному выпуску ожидаемый кредитный рейтинг "еAA+(RU)".

В настоящее время в обращении находится 34 выпуска биржевых облигаций РЖД общим объемом 583 млрд рублей и 11 выпусков классических облигаций на сумму 160,2 млрд рублей.

Закрытое акционерное общество "ВТБ Капитал"

Фактический (почтовый) адрес: 123100, Москва, Пресненская наб., 12, башня “Федерация”